关于广控增发成功的思考
发布人:Admin发布时间:2004-08-17 00:00:00
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杨丹地 董事长
二00四年八月十一日
??? 8月3日下午5时,吴旭副总裁从北京打电话给太阳集团81068网址,告知广控增发认购价在8.20元,认购倍数超过4倍,募集资金总量为9.84亿元,承销商中信证券包销为零,大的机构(含基金)就超过了10家。对此太阳集团81068网址说:广控的增发成功了!

??? 在广控之前也有若干增发再融资企业,效果不尽理想,有些券商包销率达20%~30%。广控的增发是在大市处于低迷下实施的,认购当天上证指数收盘1366点。为此上海证券报发表了题为《广州控股增发挑起机构投资者申购热情》的文章,惊呼广控增发在人气偏冷的再融资市场给人们带来了一丝暖意。据了解,中国证监会主要领导最近对广控增发成功表示了极大关注,表示再融资就得选像广控这样的企业。在这里太阳集团81068网址向直接参与此次增发成功做出努力的广控团队并向广控全体员工表示祝贺!

??? 广控增发成功究竟有哪些启示,凸显了哪方面意义,很值得太阳集团81068网址作进一步思考。

??? 成功营销策划是此次增发成功的基础。增发与配股再融资有很大不同,后者是以固定价格向原股东配售,而前者除了向原股东按一定比例配售外,大部分股份还面向社会投资者,而且申购价格在一定区间内采取公开竞价方式。在大市低迷情况下广控增发再融资必须确定合理的营销模式和目标。在增发过程中,广控与券商做了精心策划和准备,将推广重点放在大机构上,广控团队在京、沪、深专门与有关基金、机构进行了40场一对一的推广。同时,在推广上突出广控的优势和发展前景,充分挖掘广控的内在价值。广控的高层领导也在网上通过路演方式与广大投资者进行了直接的面对面交流。从结果看,整个再融资策划达到了预期目的。

??? 业绩持续增长和所形成的管理文化是对此次增发成功的强有力支持。广控上市7年以来,总资产从71.9亿元增长到101.4亿元,增长了41.07%,其中净资产从20亿元增长到60.5亿元,增长了201.79%;主营业务收入从21.46亿元增长到35.18亿元,增长了63.93%;净利润从3.65亿元增长到8.05亿元,增长了120.43%。广控在资本市场以稳健经营和满足投资者利益最大化两大特点而著称。上市以来,仅现金分红就高达近15亿元。此次增发募集资金集中投向三大电力发展项目,将有力支持广控的持续成长。取得今天的发展成绩,基于有明确的发展思路和定位,更在于全体干部职工艰辛的创业和付出。
广控增发的成功,实际上是广控全体员工创造的价值得到了资本市场的认同。

??? 产业战略调整和公司发展定位得到资本市场的认同是此次增发成功的关键。广控上市以来,经历了从单一的电力产业转向建立以基础产业为核心的产业结构,进而更明确定位为面向珠三角的大型综合能源供应商。实际上广控这几年发展战略调整,是紧紧围绕以能源为中心发展电力、煤炭、油品和天然气业务,全面地进入能源的资源开发、生产、加工、储存、传输、销售各个环节,从而形成综合能源业务,满足珠三角经济和社会发展对能源日益增长的需求。广控的发展战略演变和定位,形成了有别于一般电力公司的产业结构,不但有利于在更大范围发挥广控自身竞争优势,而且这个定位也得到社会投资者尤其是机构投资者的认同。事实证明,产业结构的调整,要建立在对市场需求的准确判断和充分发挥自身优势的基础上,特别是建立在社会投资者的认同上。对此,应引起太阳集团81068网址足够重视。

??? 回顾广控上市以来历史,可以清晰地看到:广控第一次上市首发筹措7.8亿元资金,建立了赖以发展的电力产业基础。2000年配股再融资筹措近7亿元资金,从单一电力产业扩展到相关多元化业务,实现了第二次飞跃。此次增发筹措近10亿元资金,将进一步极大地壮大广控的电力产业,也大力地推进广控产业经营与资本运作进入一个新的阶段。正是因为广控拥有与资本市场的直接通道,伴随着每次在资本市场的融资与再融资,从而为广控持续成长获得了源源不断的资本动力,使广控不断走向做强之路。

??? 当然广控此次增发成功的意义并不仅限于上述所说内容。太阳集团81068网址深深地意识到这次增发成功仅仅是一个开端,广控要走的路仍然很长,仍需全体员工做出持续和坚定不移的努力。
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